- Information
- AI Chat
BANK- Reconciliation - THIS IT FROM YT NOTES OF BANK RECON
Accountancy (BSA2)
Quezon City University
Recommended for you
Preview text
BANK RECONCILIATION
BANK DEPOSITS
Demand Deposit - checking account or current account, lahat ng iyong collection ay dito mo nilalagay with the purpose na gagamitin mo siya in your operation. withdrawal anytime Savings Deposit - purpose naman nito is para mag-ipon ka, hindi mo ginagalaw araw-araw. kapag lang kailangan mo. which is kumikita rin naman ng maliit na interest. Time Deposit - pinagkaiba doon sa dalawa is may time restriction. kumbaga hindi mo siya pwede iwithdraw sa specific time na pinag-usapan. and pwede rin siya na hindi maconsider as cash depende kung gaano katagal. Alin sa tatlo ang usual na ginagamit ng Bank Recon? Demand Deposit kasi yung usual na transaction mo is andoon.
Book and Bank
Pareho lang ang ginagawa ng Book & Bank. Magkaiba lang sila ng POV syempre, kaya pareho ang record so dapat balance. Pero may chance na hindi sila balance, that’s why pumasok ang topic na Bank Reconciliation. Dapat balance ang cash balance per book & cash balance per bank. Through bank recon, nagiging balance ulit sila. Kaya hindi nagkakasundo is dahil may nagawang kasalanan yung other party. Another reason is because magkaiba ang point of view. Kung sinong may mali, ayon yung mag-aadjust. Statement ang bank recon, ginagawa mo siya para magbalance ang nakarecord sa book & bank. Kung nakanino yung reconciling items, siya ang gagawa ng pagcocorrect.
RECONCILING ITEMS
Book Reconciling items - Book ang nag-aadjust. Kasi nga ginawa ni bank, so dapat gawin din ni book. Pinapaalam lang ni bank thru Memos.
Credit Memos - Document na pinapadala sa other party. Ito ay nanggaling sa bank, siya ang nagsusulat ng memos. Kapag nakatanggap ka ng Credit Memo, meaning nagcredit na si bank ng account niya. Kapag nalaman mo na tama yung bank, gawin mo rin yung ginawa niya. It also means na nadadagdagan yung cash mo. Ang reason na tataas yung cash in bank mo na di mo alam: 1st is kapag nangungutang ka, may processing un sa banko and hindi un agad agad, so after several days is naapprove na, so lalagyan nya na ng balance ung acc mo. bibigyan ka nya ng credit memo na we are crediting your account because your loan is approved. dahil tama siya, irecord mo rin ung debit cash and credit account payable. 2nd is may time deposit ka, kapag dating ng panahon is nagmature sya. so ung time deposit mo is papasok sa demand deposit, kaya iccredit nya ung acc mo. 3rd is kapag may receivable ka, notes receivable and may instruction ka na idirect sa bank ung pagbayad sayo, syempre possible na hindi mo alam kasi dinirect nya sa bank kaya ayon ireremind eme ka ni bank.
Debit Memos - Document na pinapadala sa other party. Ito ay nanggaling sa bank, siya ang nagsusulat ng memos. Bank are debiting your account. Nababawasan yung cash mo. Gagayahin mo lang din yung ginawa niya, babawasan mo rin yung cash mo. Example is service charge, so dinedeposit nila yung acc mo kaya pag pinadalhan ka nila ng debit memo, maiintindihan mo why ka nila binawasan so babawasan mo rin yung iyo.
Errors - kung sino yung gumawa ng kasalanan, siya ang magrereconcile. Kung error ni book, si book ang mag-aadjust.
Bank Reconciling items - May ginawa si book na hindi pa alam ni bank. So si bank naman ang mag-aadjust here.
Outstanding Checks - Check na inissue mo na, meaning naglabas ka na ng cash na nasakanya na. Therefore nagbawas ka na ng payable kasi natanggap na ng check nung customer mo. Kaso ang problem is yung tao ay hindi pa nagpupunta sa bank, so hindi pa alam ni bank na nagbayad ka na at nagbigay ka na ng check. Malalaman lang ni bank, magbabawas lang sya ng cash kapag yung tao ay nagpunta doon at totoong nagdeposit sa acc niya. Ang tawag sa check na hindi pa naeencash sa bank pero binayad mo na. Nasa circulation pa, di pa nadedeposit/encash. Tama lang na magcredit ng cash si book.
Deposit in Transit - Increase in cash, dineposit na ni book pero di pa nakakarating kay bank. Tama si book na talagang cash in bank na kasi dineposit na niya, pero di pa naaadd ni bank kasi in transit pa siya.
Errors - kung sino yung gumawa ng kasalanan, siya ang magrereconcile. Kung error ni bank, si bank ang mag-aadjust.
FORMS OF BANK RECONCILIATION
Whenever na may increase in cash, rerecord ni book yun as debit sa receipts. Pero kay bank is as credit sa deposit. Dapat always balance.
Kapag nagkaroon ng paglabas ng pera, nirerecord ni book as credit sa disbursement. Pero si bank nirerecord niya yun as debit sa withdrawal.
1. ADJUSTED BALANCE METHOD
Credit Memos (merong adjusting)
Proceeds of a loan Cash Loans Payable
Matured time deposit Cash Time Deposit
Collection of Notes Cash Notes Receivable
Debit Memos (merong adjusting)
Bank Service Charge Service Charge Cash
Payment of loans Loans Payable Interest Expense Cash
NSF or DAIF (No sufficient fund checks / Drawn against insufficient funds) Accounts Receivable Cash
Technically Defective Checks Accounts Receivable (di pa rin bayad kasi mali nga ung check) Cash
Deposit in transit (walang adjusting)
Outstanding checks (walang adjusting)
Errors - pwedeng magkaerror si book at bank. if sa book, magkakaroon ka ng adjusting entries. kapag sa bank, no entry.
2. BOOK TO BANK METHOD
3. BANK TO BOOK METHOD
BANK- Reconciliation - THIS IT FROM YT NOTES OF BANK RECON
Course: Accountancy (BSA2)
University: Quezon City University
